從任一方向看，現時股市經已到了調整期，因此在此時刻回顧手上的持貨，以免在大浪中被吞噬。現時市況可謂大升沒動力，大跌沒原因，因此相信調整只屬短暫性，故此無需如五月時全數賣掉，相信在調整後會有更好的升幅。
1. 中國人壽 - 這是中國龍頭超優質股，但現時市盈率達 48，預期市盈率達 30，因此相信在調整時會大幅下挫，以 5 月及 6 月的經驗來看，相信可跌至 $12 的水平， 由於平均買入價只是 $12.7，因此將繼續持有。
2. 交通銀行 - 今日的交通，明日的匯豐。由於交通銀行有匯豐的支援，而匯豐作為香港的根基，所以得到中國政府某程度上的優惠，因此可算是中國銀行界的明日之星。相對於四大銀行，交通銀行在規模上絕對不能比，但相對於四大銀行那些為人垢病的服務質素及經營方法，交通銀行絕對可於不久的將來高速增長吃掉佔有率。短期來說可能跌至 $5.15 的水平，但由於前景非常亮麗，因此亦無需減持。
3. 地鐵 - 這是一隻中度增長潛力的股票，其最大的優勢其實是中國的地鐵營運權，現在有深圳及北京，將來的營運權更因管理卓越而越來越多，真的不明為什麼只有 PE 12 ! 短期來說現在已非常超值，因此將繼續持有。
4. 匯豐 - 無容至疑，這是大眾首選，短期來說最多只會跌至 $139 的水平，但因無損盈利，盈可繼續持有。
5. 國泰 - 油價穩定，全面收購港龍，相信可令業績尤以國內線發展更好，短期可能跌至 $15.7，但因無損盈利，盈可繼續持有。
假如股價猛跌．．．
如果是大市跌而不是個別股份下跌，相信是最後機會吸納優質強勢股的時機，中國人壽及交通銀行因已佔較高比重，因此將不會再增持，再增持的候選名單有：
1. 匯豐 - 假如跌至 $133 的水平將再增持
2. 中國航空 - 比國泰更有發展潛力，但派息較少，假如跌至 $3.25 的水平將買入
過山車即將起動，現在已由最高點開始滑落，準備好迎接吧！
2006年10月12日星期四
投資必須看通天下事
星期一傳出北韓核試消息後，亞洲股市即時全面下跌，無他，亞洲不像美國般有雄厚底子，在軍事和經濟的穩定性上仍跟美國差得遠，因此資金離開令到股市下跌實屬正常。當時我還在上班中，友人送來的訊息只有僅僅一句「北韓核試」，這一句便為我在僅僅數日帶來數千元的利潤，當然是否真的可以放到口袋還是未知之數。
當我收到消息後，馬上上網檢查一下目標股交通銀行的股價，發現它的最低價跌破五元五角的近期低位，於是馬上入市，但當時市價已回升到 5.56 / 5.58 的水平，為求買股，我便把買價設在 5.57 的水平，最後成功買得八千股。股份差價細真好！相差八十元根本不是問題。
我收到消息時正在上班，我可以做的最多只是上網或撥個電話下盤，根本沒有時間找更多資料（又或者渠道），可以做的就是靠平日的努力，做勤勞的「人肉天文台」，在這個時刻把資料運用出來，
只要你比大部份人早著先機洞悉事件的影響，即可憑藉時間的優勢成為贏家；事件的影響經報章報導及分析員的解釋現在已得一清二楚，當時我的觀點主要是：
1. 北韓的核武即使厲害非常，它還沒有可攻至美國的巡航導彈，這表示世界大戰或美國這個北韓頭號敵人受重創的機會還是零
2. 中國是最不可能被北韓攻擊的國家，即使到現在關係變差，但卻仍是北韓最要好的鄰居，而論武力也沒可能打得過中國，這表示威脅中國的機會也是零
就是憑著這兩個原因，加上長期對交通銀行股價的分析，令我知道我如果不在 5.57 買的話，就沒太大可能在不久的將來買到比這個價錢更低的股票，因此在僅僅數天便在賬面上賺得收千元。但我也只繼續以一貫做法，購買約 5 萬元而不作大額的投資，因為我相信世上沒有一個天文台沒測錯過天氣。
當我收到消息後，馬上上網檢查一下目標股交通銀行的股價，發現它的最低價跌破五元五角的近期低位，於是馬上入市，但當時市價已回升到 5.56 / 5.58 的水平，為求買股，我便把買價設在 5.57 的水平，最後成功買得八千股。股份差價細真好！相差八十元根本不是問題。
我收到消息時正在上班，我可以做的最多只是上網或撥個電話下盤，根本沒有時間找更多資料（又或者渠道），可以做的就是靠平日的努力，做勤勞的「人肉天文台」，在這個時刻把資料運用出來，
只要你比大部份人早著先機洞悉事件的影響，即可憑藉時間的優勢成為贏家；事件的影響經報章報導及分析員的解釋現在已得一清二楚，當時我的觀點主要是：
1. 北韓的核武即使厲害非常，它還沒有可攻至美國的巡航導彈，這表示世界大戰或美國這個北韓頭號敵人受重創的機會還是零
2. 中國是最不可能被北韓攻擊的國家，即使到現在關係變差，但卻仍是北韓最要好的鄰居，而論武力也沒可能打得過中國，這表示威脅中國的機會也是零
就是憑著這兩個原因，加上長期對交通銀行股價的分析，令我知道我如果不在 5.57 買的話，就沒太大可能在不久的將來買到比這個價錢更低的股票，因此在僅僅數天便在賬面上賺得收千元。但我也只繼續以一貫做法，購買約 5 萬元而不作大額的投資，因為我相信世上沒有一個天文台沒測錯過天氣。
2006年10月10日星期二
十三法則係乜？
一個比較客觀o既供樓安全水平 ...
最多供十年
最少比三成首期, 最多供款額為家庭入息的三成
個水平的原意:
1. 供樓超過十年代表蝕息太多, 例如二百萬貸款:
供款期 10 年全期利息 66 萬 (33%)
供款期 20 年全期利息 143 萬 (71%)
供款期 30 年全期利息 231 萬 (115%)
即是說供 10 年比起供 30 年可以慳到 165 萬!
2. 最少比三成首期係因為少過三成的話要做二按, 利率同保險手續費等等都好貴, 而佢要收咁貴係代表左呢樣係「高風險行為」, 所以唔想做負資產就應該量力而為, 唔好借二按.
3. 供款唔可以超過入息三成係假設你o既家庭有兩個人有收入, 公一份婆一份, 大家收入差唔多, 響供款呢十年留留長, 咩事都有可能發生, 假如是但一個唔好彩有意外供唔到 (例如大病一場), 另外一個都可以用佢o既「六成」收入來供樓, 仲有「四成」要來做生活費, 唔會因為咁連屋都無得住.
不過 ... 香港o既市民已經被地產商同政府洗晒腦, 所以睇起上來以上o既數字幾乎無人可以「達標」, 不過如果你想買樓而供起來輕鬆自在, 就要切實用以上o既指標來決定究竟你係咪負擔得起呢層樓.
最多供十年
最少比三成首期, 最多供款額為家庭入息的三成
個水平的原意:
1. 供樓超過十年代表蝕息太多, 例如二百萬貸款:
供款期 10 年全期利息 66 萬 (33%)
供款期 20 年全期利息 143 萬 (71%)
供款期 30 年全期利息 231 萬 (115%)
即是說供 10 年比起供 30 年可以慳到 165 萬!
2. 最少比三成首期係因為少過三成的話要做二按, 利率同保險手續費等等都好貴, 而佢要收咁貴係代表左呢樣係「高風險行為」, 所以唔想做負資產就應該量力而為, 唔好借二按.
3. 供款唔可以超過入息三成係假設你o既家庭有兩個人有收入, 公一份婆一份, 大家收入差唔多, 響供款呢十年留留長, 咩事都有可能發生, 假如是但一個唔好彩有意外供唔到 (例如大病一場), 另外一個都可以用佢o既「六成」收入來供樓, 仲有「四成」要來做生活費, 唔會因為咁連屋都無得住.
不過 ... 香港o既市民已經被地產商同政府洗晒腦, 所以睇起上來以上o既數字幾乎無人可以「達標」, 不過如果你想買樓而供起來輕鬆自在, 就要切實用以上o既指標來決定究竟你係咪負擔得起呢層樓.
2006年10月5日星期四
財富代理
為了不令辛苦賺來的金錢被通脹蠶食, 人們越來越發現投資保本的重要性, 可是因為害怕投資失誤, 因此大部份人的投資也循兩個途徑走, 第一個是他們以為是低風險的投資, 例如儲蓄, 定期按揭, 買金, 買樓等; 亦有些用風險較高的辦法增值, 如買外幣, 炒股票等; 可是由於對金融市場運作一知半解, 人云亦云, 故往往事與願違. 幸運的尚可保本, 但希望跑贏通脹的願望便泡湯, 不幸的更連本金也失去.
這個時候便產生了「財富代理」, 他們跟你分析投資的風險, 並為你設計一個為財富增值的計劃, 可是這些財富代理往往只是在蠶食你的金錢, 你所得的通常比你用心分析後的投資回報為少. 以下略述數種財富代理的方法:
1. 基金管理員 -- 基金的好處是分散投資, 也有專業人員無時無刻留意著基金的成份, 於第一時間作出相應行動. 事實是怎樣呢? 一般基金經常有數十種股份在內, 基金管理員根本沒有可能在同一時間監察每個成份股的表現, 他們可以做的是以電腦設定止賺盤或止蝕盤, 一旦價位乎合便執行指令. 這種買賣的方法無疑增加很多不必要的交易成本, 技巧上也沒什麼「兵貴神速」之處, 現在你和我也可以用網上理財設定這些指令, 根本沒有分別, 可是回報方面基金管理員每年蠶食了你數個巴仙之多. 基金的唯一好處是可以方便你購買一些本地買不到的外國市場產品, 因此假如是買本地基金的話便最好先想清楚, 正如 Webb 分析所得, 恆生指數強積金的表現比恆生指數差, 經過數年的滾存後, 差額已達三成以上!
2. 保險代理 -- 現在有很多以儲蓄加上保險一併推出的產品, 可是這些通常是非常昂貴的儲蓄產品, 我們以簡單的算述計算:
現時 25 歲購買儲蓄加上約一百萬的人壽保險, 每月供款約 $800 , 在約 13 年後便可以以滾存的利息繼續供款; 而沒有儲蓄的人壽保險每月供款約 $150. 這兩筆款項相差多少呢?
假如每月用 $150 購買人壽保險, 並把餘下的 $650 儲起, 並於每年年尾投資到一項年回報率只有 4% 的項目, 6 年後便已滾存約 5 萬元, 以後每年的剩收利息已達 $2000, 足以用作繳交保費. 由於保費會因年紀增加而增加, 因此我們尚要繼續儲蓄, 10 年後我們已滾存到 9 萬多, 而每年利息已達 $3700, 這個金額足夠作為到 40 歲或以上的人壽保年費.
這個保守的 4% 回報項目相信不難找到, 因此自我管理的儲蓄計劃絕對比保險代理做得好. 單以這個保守回報作例子, 我們省下的至少有 3 年保費之多, 即 3 萬元以上! 可是最可怕的是一旦斷保, 你可以取得的金額比你應得的為少! 為什麼? 因為回報是以「保單價值」計算, 但取回的金額是以「現金價值」計算, 也就是說買這種保險完全沒有「完結」的一天!
看到這些數值是否心裡冒汗? 下定決心吧, 我已忍痛把供款六年的儲蓄人壽保險中止, 可以取回的只得供款的三份一, 比應得的「保單價值」足足少了一半, 但當你想到你將來所省下的錢比你繼續供款的來得多很多的時候便不要再遲疑!
這個時候便產生了「財富代理」, 他們跟你分析投資的風險, 並為你設計一個為財富增值的計劃, 可是這些財富代理往往只是在蠶食你的金錢, 你所得的通常比你用心分析後的投資回報為少. 以下略述數種財富代理的方法:
1. 基金管理員 -- 基金的好處是分散投資, 也有專業人員無時無刻留意著基金的成份, 於第一時間作出相應行動. 事實是怎樣呢? 一般基金經常有數十種股份在內, 基金管理員根本沒有可能在同一時間監察每個成份股的表現, 他們可以做的是以電腦設定止賺盤或止蝕盤, 一旦價位乎合便執行指令. 這種買賣的方法無疑增加很多不必要的交易成本, 技巧上也沒什麼「兵貴神速」之處, 現在你和我也可以用網上理財設定這些指令, 根本沒有分別, 可是回報方面基金管理員每年蠶食了你數個巴仙之多. 基金的唯一好處是可以方便你購買一些本地買不到的外國市場產品, 因此假如是買本地基金的話便最好先想清楚, 正如 Webb 分析所得, 恆生指數強積金的表現比恆生指數差, 經過數年的滾存後, 差額已達三成以上!
2. 保險代理 -- 現在有很多以儲蓄加上保險一併推出的產品, 可是這些通常是非常昂貴的儲蓄產品, 我們以簡單的算述計算:
現時 25 歲購買儲蓄加上約一百萬的人壽保險, 每月供款約 $800 , 在約 13 年後便可以以滾存的利息繼續供款; 而沒有儲蓄的人壽保險每月供款約 $150. 這兩筆款項相差多少呢?
假如每月用 $150 購買人壽保險, 並把餘下的 $650 儲起, 並於每年年尾投資到一項年回報率只有 4% 的項目, 6 年後便已滾存約 5 萬元, 以後每年的剩收利息已達 $2000, 足以用作繳交保費. 由於保費會因年紀增加而增加, 因此我們尚要繼續儲蓄, 10 年後我們已滾存到 9 萬多, 而每年利息已達 $3700, 這個金額足夠作為到 40 歲或以上的人壽保年費.
這個保守的 4% 回報項目相信不難找到, 因此自我管理的儲蓄計劃絕對比保險代理做得好. 單以這個保守回報作例子, 我們省下的至少有 3 年保費之多, 即 3 萬元以上! 可是最可怕的是一旦斷保, 你可以取得的金額比你應得的為少! 為什麼? 因為回報是以「保單價值」計算, 但取回的金額是以「現金價值」計算, 也就是說買這種保險完全沒有「完結」的一天!
看到這些數值是否心裡冒汗? 下定決心吧, 我已忍痛把供款六年的儲蓄人壽保險中止, 可以取回的只得供款的三份一, 比應得的「保單價值」足足少了一半, 但當你想到你將來所省下的錢比你繼續供款的來得多很多的時候便不要再遲疑!
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